2026-01-23 行業(yè)資訊
2025年是很不平凡的一年。我國(guó)經(jīng)濟(jì)頂壓前行、向新向優(yōu)發(fā)展，現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，改革開(kāi)放邁出新步伐，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解取得積極進(jìn)展，民生保障更加有力。
一年來(lái)，全國(guó)能源系統(tǒng)高標(biāo)準(zhǔn)踐行能源安全新戰(zhàn)略，能源工作取得新進(jìn)展新成效，有力支撐保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。能源安全保障有力有效，保供成效是“十四五”以來(lái)最好的一年；能源綠色低碳轉(zhuǎn)型步伐加快，非化石能源消費(fèi)比重將超額完成20%的目標(biāo)任務(wù)；科技創(chuàng)新水平持續(xù)提升，能源領(lǐng)域新質(zhì)生產(chǎn)力加快培育；全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)初步建成，能源改革和監(jiān)管取得眾多標(biāo)志性成果；能源國(guó)際合作邁向更高水平。
黨的二十屆四中全會(huì)作出建設(shè)能源強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略部署，提出初步建成新型能源體系的規(guī)劃目標(biāo)，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要。站在新的歷史起點(diǎn)，能源行業(yè)將準(zhǔn)確把握能源安全供應(yīng)、能源領(lǐng)域降碳、能源科技創(chuàng)新、能源制度體系變革等方面的新挑戰(zhàn)新任務(wù)新要求，錨定2030年初步建成新型能源體系、推進(jìn)能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)的目標(biāo)任務(wù)，萬(wàn)眾一心、砥礪前行，確保“十五五”開(kāi)好局、起好步，為中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)提供堅(jiān)強(qiáng)能源支撐。
第八篇 國(guó)際能源市場(chǎng)變革全面加速
來(lái)源：中能傳媒研究院 本篇作者 楊永明
PART 01
全球石油供需格局逆轉(zhuǎn)，“歐佩克+”調(diào)控承壓
2025年，全球石油市場(chǎng)在需求增長(zhǎng)疲軟與非“歐佩克+”產(chǎn)油國(guó)供應(yīng)強(qiáng)勁的雙重壓力下，步入明確的供應(yīng)過(guò)剩周期。需求側(cè)，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能放緩及能源轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)影響，全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)乏力，國(guó)際能源署年內(nèi)多次下調(diào)需求增長(zhǎng)預(yù)期。供給側(cè)，以美國(guó)、加拿大、圭亞那等為代表的非“歐佩克+”產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)量持續(xù)攀升，尤其是美國(guó)頁(yè)巖油在效率提升驅(qū)動(dòng)下，持續(xù)突破產(chǎn)量高位。此消彼長(zhǎng)之下，市場(chǎng)從2022年的極端緊張與2023—2024年的緊平衡，轉(zhuǎn)向?qū)捤?。關(guān)于2026年全球石油市場(chǎng)格局，國(guó)際能源署等機(jī)構(gòu)的基本定調(diào)均為供應(yīng)過(guò)剩，凸顯市場(chǎng)供給大于需求并非短期波動(dòng)，而是已形成結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)。
面對(duì)供應(yīng)洪流，以沙特和俄羅斯為首的“歐佩克+”產(chǎn)油國(guó)通過(guò)協(xié)調(diào)產(chǎn)量以支撐油價(jià)的傳統(tǒng)政策模式遭遇空前挑戰(zhàn)，增產(chǎn)空間明顯收窄，影響力日漸式微。2025年3月，沙特、俄羅斯等8個(gè)“歐佩克+”主要產(chǎn)油國(guó)決定自4月起逐步恢復(fù)產(chǎn)量，結(jié)束此前多次延期的自愿減產(chǎn)措施，即2023年4月宣布的165萬(wàn)桶/日減產(chǎn)及當(dāng)年11月宣布的220萬(wàn)桶/日額外減產(chǎn)。具體增產(chǎn)節(jié)奏為2025年5月、6月和7月增產(chǎn)41.1萬(wàn)桶/日，8月增產(chǎn)54.8萬(wàn)桶/日，9月增產(chǎn)54.7萬(wàn)桶/日，10月、11月和12月增產(chǎn)13.7萬(wàn)桶/日。11月30日，上述8國(guó)決定，2026年1—3月暫停增產(chǎn)，產(chǎn)量維持2025年12月水平，并將根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整增產(chǎn)節(jié)奏。這一決策實(shí)質(zhì)上承認(rèn)其進(jìn)一步釋放產(chǎn)能已無(wú)法提振市場(chǎng)，反而可能加劇價(jià)格崩潰，因此被迫轉(zhuǎn)入觀望和防御狀態(tài)?！皻W佩克+”不僅面臨外部競(jìng)爭(zhēng)加劇，其內(nèi)部增產(chǎn)能力也已捉襟見(jiàn)肘。閑置產(chǎn)能高度集中在沙特與阿聯(lián)酋兩國(guó)，合計(jì)約200萬(wàn)桶/日，這更多是用于應(yīng)對(duì)突發(fā)地緣中斷的戰(zhàn)略緩沖，而非可長(zhǎng)期投放市場(chǎng)的彈性產(chǎn)能。具體看，沙特在2025年已顯著增產(chǎn)，產(chǎn)能利用率處于高位；阿聯(lián)酋未來(lái)增產(chǎn)計(jì)劃明確但增量有限。而其他主要成員國(guó)深陷困境，伊朗、伊拉克受制于投資不足與基礎(chǔ)設(shè)施老化；俄羅斯則因西方技術(shù)制裁導(dǎo)致設(shè)備維護(hù)成本激增，產(chǎn)能增長(zhǎng)顯著放緩?！皻W佩克+”整體的邊際供應(yīng)調(diào)節(jié)能力顯著弱化。
在供需基本面主導(dǎo)下，2025年國(guó)際油價(jià)結(jié)束了此前3年的相對(duì)高位震蕩，開(kāi)啟單邊下行通道。倫敦布倫特原油期貨價(jià)格從年初的約81美元/桶，跌至年末的61美元/桶左右。盡管中東地緣政治沖突曾在上半年引發(fā)油價(jià)脈沖式上漲，但無(wú)法扭轉(zhuǎn)由庫(kù)存積累和需求憂慮所決定的下跌大勢(shì)。國(guó)際油價(jià)全年承壓下行，標(biāo)志著市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移與舊有秩序的重塑。
PART 02
全球天然氣市場(chǎng)版圖重塑，貿(mào)易流向深度革新
2025年，全球天然氣市場(chǎng)在傳統(tǒng)貿(mào)易路線終結(jié)、北美供應(yīng)爆發(fā)與歐洲脫俄進(jìn)程加速的影響下，重塑貿(mào)易流向與供應(yīng)版圖。2025年1月1日，俄羅斯經(jīng)由烏克蘭向歐洲輸送天然氣的長(zhǎng)期過(guò)境協(xié)議正式到期并終止，這條運(yùn)營(yíng)數(shù)十年的能源動(dòng)脈歷史性關(guān)閉，一度引發(fā)市場(chǎng)對(duì)歐洲供應(yīng)安全的擔(dān)憂。盡管歐洲儲(chǔ)氣庫(kù)發(fā)揮短期緩沖作用，但庫(kù)存壓力持續(xù)凸顯，11月歐洲地下儲(chǔ)氣庫(kù)填充率降至79.1%，較過(guò)去5年同期均值低10個(gè)百分點(diǎn)，德國(guó)更是僅為75%，未達(dá)預(yù)期。在此背景下，歐洲LNG采購(gòu)意愿大幅提升。據(jù)Kpler全球船期數(shù)據(jù)，2025年1—11月歐洲LNG進(jìn)口量達(dá)11323.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.29%，國(guó)際能源署預(yù)計(jì)歐洲全年進(jìn)口量將創(chuàng)歷史新高，同比增幅約20%。12月歐盟明確全面禁止進(jìn)口俄羅斯天然氣的時(shí)間表，其中LNG進(jìn)口禁令將于2026年底生效，管道天然氣禁令將于2027年秋季生效。此前數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度俄羅斯對(duì)歐洲天然氣出口量大幅下滑，LNG出口同比下降10%，管道氣出口下降45%，美國(guó)已取代俄羅斯成為歐洲最大LNG供應(yīng)國(guó)，占比達(dá)55%。
北美方面，LNG出口產(chǎn)能呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。美國(guó)Plaquemines、Corpus Christi三期等項(xiàng)目加速投產(chǎn)，10月單月出口量創(chuàng)下1010萬(wàn)噸的歷史紀(jì)錄，美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，2025年美國(guó)LNG出口量同比增長(zhǎng)25%；加拿大首個(gè)大型LNG出口設(shè)施于6月30日在不列顛哥倫比亞省基蒂馬特投產(chǎn)，首期處理能力1400萬(wàn)噸/年，二期可擴(kuò)至2800萬(wàn)噸/年，首批貨物已運(yùn)往亞洲，標(biāo)志著加拿大正式躋身全球LNG出口國(guó)行列。北美供應(yīng)激增主導(dǎo)全球供需寬松格局，抑制國(guó)際氣價(jià)上行，高盛預(yù)測(cè)2025—2030年全球LNG供應(yīng)過(guò)剩將超50%。
亞洲方面，2025年，歐洲LNG進(jìn)口量持續(xù)高位運(yùn)行，與亞洲等傳統(tǒng)買(mǎi)家的資源競(jìng)爭(zhēng)加劇。這種競(jìng)爭(zhēng)直接體現(xiàn)在物流鏈上，北美至歐洲的LNG運(yùn)輸需求激增，導(dǎo)致大西洋航線船舶日租金在年底飆升至13萬(wàn)美元以上，創(chuàng)下近2年新高。隨著全球需求分化，中國(guó)等主要進(jìn)口國(guó)因國(guó)內(nèi)供應(yīng)多元化和價(jià)格因素，LNG進(jìn)口量出現(xiàn)同比下降，這為全球市場(chǎng)帶來(lái)了一定的緩沖空間。
2025年全球天然氣市場(chǎng)的系列變革，標(biāo)志著全球天然氣貿(mào)易從區(qū)域管道主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向全球LNG海運(yùn)主導(dǎo)，對(duì)能源地緣政治與行業(yè)發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。從市場(chǎng)邏輯看，俄烏管道氣協(xié)議終止與歐盟脫俄時(shí)間表的疊加，永久性改變了歐洲能源供應(yīng)版圖，歐洲被迫在全球市場(chǎng)高價(jià)競(jìng)購(gòu)LNG資源，同時(shí)與亞洲買(mǎi)家競(jìng)爭(zhēng)加劇。北美產(chǎn)能爆發(fā)成為格局變革的核心驅(qū)動(dòng)力，美國(guó)成為全球市場(chǎng)主要的供應(yīng)增量來(lái)源，加拿大的入局進(jìn)一步豐富了供應(yīng)體系，但也深化了全球供需寬松態(tài)勢(shì)，成為國(guó)際氣價(jià)震蕩乏力的關(guān)鍵因素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)影響看，隨著全球天然氣貿(mào)易流向重構(gòu)，海運(yùn)樞紐與跨洋運(yùn)輸設(shè)施的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值凸顯。但潛在風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視，歐洲儲(chǔ)氣庫(kù)存偏低、極端天氣下的供應(yīng)缺口，以及美國(guó)國(guó)內(nèi)LNG出口與本土消費(fèi)的資源競(jìng)爭(zhēng)，均可能引發(fā)階段性市場(chǎng)波動(dòng)。未來(lái)，全球天然氣市場(chǎng)將在北美供應(yīng)主導(dǎo)、歐洲需求支撐、歐亞競(jìng)爭(zhēng)加劇的新框架下運(yùn)行，貿(mào)易靈活性與供應(yīng)鏈韌性將成為各國(guó)能源安全的核心考量。
PART 03
全球清潔能源替代加速，能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)不改
2025年，全球能源轉(zhuǎn)型在多個(gè)維度呈現(xiàn)加速態(tài)勢(shì)，清潔能源成為驅(qū)動(dòng)能源系統(tǒng)變革的核心動(dòng)力。國(guó)際能源署2025年6月發(fā)布《2025年世界能源投資報(bào)告》指出，盡管地緣政治緊張和經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，2025年全球能源總投資仍將創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到3.3萬(wàn)億美元，比2024年實(shí)際增長(zhǎng)2%，其中清潔能源投資2.2萬(wàn)億美元，化石燃料1.1萬(wàn)億美元，清潔能源投資首次達(dá)到化石燃料的兩倍。
可再生能源裝機(jī)持續(xù)高速擴(kuò)張，主導(dǎo)新增電力供應(yīng)。2025年，全球風(fēng)光等可再生能源保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。國(guó)際能源署數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)能和光伏發(fā)電預(yù)計(jì)將覆蓋全年全球電力需求增長(zhǎng)的90%以上，風(fēng)光發(fā)電在全球總發(fā)電量中的份額從2024年的15%增長(zhǎng)至2025年的17%，據(jù)國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，風(fēng)光發(fā)電量有望在2025年或2026年歷史性超越燃煤發(fā)電。歐洲、中國(guó)和美國(guó)仍是主要增長(zhǎng)市場(chǎng)，新興市場(chǎng)貢獻(xiàn)度不斷提升。與此同時(shí)，全球核電迎來(lái)顯著復(fù)興。美國(guó)特朗普政府簽署多項(xiàng)行政令大力推動(dòng)核能復(fù)興與先進(jìn)反應(yīng)堆部署；歐盟委員會(huì)更新《核能示范計(jì)劃》，預(yù)計(jì)到2050年前需投資約2410億歐元；英國(guó)追加巨額投資推進(jìn)塞茲韋爾C核電站建設(shè)；德國(guó)、比利時(shí)等傳統(tǒng)棄核國(guó)家出現(xiàn)政策松動(dòng)，丹麥議會(huì)則投票推翻了長(zhǎng)達(dá)40年的核電禁令。2025年6月，世界銀行宣布解除對(duì)核電項(xiàng)目的融資禁令，為發(fā)展中國(guó)家發(fā)展核電注入活力。
2025年的能源圖景清晰地表明，盡管面臨宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)，以及諸如美國(guó)清潔能源政策搖擺等短期政策波動(dòng)，但有技術(shù)進(jìn)步、成本下降、能源安全多元化需求以及長(zhǎng)期氣候目標(biāo)作為支撐，能源轉(zhuǎn)型的底層驅(qū)動(dòng)力依然強(qiáng)勁，推動(dòng)新能源替代進(jìn)程加速，全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)入一個(gè)更具韌性、也更為復(fù)雜的深化階段。新能源的替代正在從單一的裝機(jī)容量增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)向涵蓋發(fā)電、儲(chǔ)能、電網(wǎng)、終端消費(fèi)的全系統(tǒng)重構(gòu)。盡管前路仍有技術(shù)、市場(chǎng)和政策的挑戰(zhàn)，但清潔化、低碳化、多元化的能源未來(lái)其勢(shì)已成，且正在加速到來(lái)。
PART 04
地緣政治沖突多點(diǎn)發(fā)酵，能源制裁常態(tài)化凸顯
2025年，地緣政治緊張局勢(shì)仍是國(guó)際能源市場(chǎng)的動(dòng)蕩之源，俄烏沖突深化、中東局勢(shì)緊張以及大國(guó)博弈下的制裁升級(jí)，共同構(gòu)成復(fù)雜而危險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)，不僅引發(fā)劇烈的短期價(jià)格波動(dòng)，而且影響全球能源供應(yīng)鏈條與安全穩(wěn)定。
中東地區(qū)沖突外溢對(duì)能源運(yùn)輸通道構(gòu)成嚴(yán)重威脅。3月以色列對(duì)加沙地帶實(shí)施大規(guī)模空襲，巴以沖突全面升級(jí)，并迅速向關(guān)鍵能源運(yùn)輸節(jié)點(diǎn)擴(kuò)散，霍爾木茲海峽航運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)迅速攀升，6月曾出現(xiàn)900艘過(guò)往船只導(dǎo)航信號(hào)異常的情況，市場(chǎng)對(duì)海峽封鎖的恐慌情緒持續(xù)升溫。市場(chǎng)持續(xù)擔(dān)憂沖突可能直接卷入主要產(chǎn)油國(guó)，或?qū)е潞{被封鎖。這種“斷供”預(yù)期雖未大規(guī)模實(shí)現(xiàn)，卻構(gòu)成了持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)基礎(chǔ)，使油價(jià)在供需基本面寬松的情況下仍屢次沖高。
俄烏沖突進(jìn)入第四年，其對(duì)能源市場(chǎng)的影響已從初期的供應(yīng)沖擊，演變?yōu)閺氐字貥?gòu)歐亞能源地圖的持久戰(zhàn)。雙方持續(xù)打擊對(duì)方能源設(shè)施，烏克蘭無(wú)人機(jī)襲擊俄羅斯多處煉油廠，導(dǎo)致俄羅斯國(guó)內(nèi)出現(xiàn)燃油供應(yīng)危機(jī)，柴油等關(guān)鍵油品庫(kù)存顯著降低，處于數(shù)年來(lái)的低位，同時(shí)危機(jī)快速外溢至塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦等高度依賴(lài)俄羅斯燃料進(jìn)口的國(guó)家。俄羅斯的報(bào)復(fù)性打擊也持續(xù)威脅烏克蘭的能源基礎(chǔ)設(shè)施。
與此同時(shí)，美歐對(duì)俄能源制裁進(jìn)入系統(tǒng)性圍堵的新階段，制裁力度空前且持續(xù)強(qiáng)化。如歐盟第17輪制裁重點(diǎn)針對(duì)俄羅斯石油出口，將1家石油運(yùn)輸行業(yè)保險(xiǎn)公司和189艘俄石油運(yùn)輸船舶納入制裁名單，并對(duì)俄主要石油企業(yè)蘇爾古特油氣公司實(shí)施限制性措施；第19輪制裁將俄羅斯原油價(jià)格上限下調(diào)至47.6美元/桶，對(duì)俄羅斯石油貿(mào)易公司和俄氣石油公司實(shí)施全面交易禁令。美國(guó)同步跟進(jìn)制裁，于10月宣布制裁俄羅斯最大的兩家石油企業(yè)——俄羅斯石油公司和盧克石油公司，兩家企業(yè)原油出口量合計(jì)約占俄羅斯原油出口總量的50%。值得關(guān)注的是，地緣政治博弈超越傳統(tǒng)沖突區(qū)域，直接影響全球能源貿(mào)易規(guī)則，如美歐對(duì)俄制裁首次大規(guī)模涉及第三國(guó)實(shí)體。如歐盟第18輪制裁直接針對(duì)俄羅斯石油公司在印度的大型煉油廠納亞拉能源，禁止其精煉產(chǎn)品銷(xiāo)往歐洲。年初美國(guó)的制裁也涉及多家被指協(xié)助俄羅斯能源貿(mào)易的第三國(guó)公司。
此外，2025年8月以來(lái)，美國(guó)通過(guò)軍事威懾和撤銷(xiāo)部分能源公司運(yùn)營(yíng)許可向委內(nèi)瑞拉施壓，且軍事威懾與制裁持續(xù)升級(jí)，旨在迫使這個(gè)擁有全球最大石油儲(chǔ)量的國(guó)家開(kāi)放資源，以服務(wù)其全球能源戰(zhàn)略，此舉增加了西半球供應(yīng)的不確定性。
2025年地緣政治緊張局勢(shì)對(duì)全球能源市場(chǎng)的沖擊，本質(zhì)上是能源供應(yīng)鏈脆弱性與地緣博弈工具化疊加的結(jié)果，凸顯了全球能源治理體系的短板。在多重沖突與制裁的疊加影響下，國(guó)際能源署等多邊機(jī)制的協(xié)調(diào)作用受限，能源市場(chǎng)的投機(jī)性波動(dòng)加劇，新興市場(chǎng)與發(fā)展中國(guó)家成為能源價(jià)格上漲和供應(yīng)不穩(wěn)定的主要受害者。從中長(zhǎng)期維度看，地緣沖突與制裁常態(tài)化正在重塑全球能源安全的核心邏輯。未來(lái)，全球能源市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行不僅依賴(lài)于能源供需的動(dòng)態(tài)平衡，更需要構(gòu)建更加包容、多元的能源治理框架，以應(yīng)對(duì)地緣政治博弈帶來(lái)的持續(xù)挑戰(zhàn)。
PART 05
美國(guó)能源政策發(fā)生轉(zhuǎn)向，全球影響復(fù)雜深遠(yuǎn)
2025年1月特朗普正式就任美國(guó)第47任總統(tǒng)后，其能源政策迅速轉(zhuǎn)向，推出以“美國(guó)優(yōu)先”和“能源獨(dú)立”為核心的“能源政策2.0”。在國(guó)內(nèi)政策方面，特朗普政府大力推動(dòng)傳統(tǒng)化石能源復(fù)興，上任伊始即宣布“國(guó)家能源緊急狀態(tài)”，簽署多項(xiàng)行政令，旨在釋放美國(guó)能源潛力，包括開(kāi)放阿拉斯加及近海油氣鉆探、放寬燃煤電廠環(huán)保監(jiān)管、加速油氣基礎(chǔ)設(shè)施審批等。同時(shí)政策顯著向核能傾斜。5月簽署4項(xiàng)核能行政令，旨在改革監(jiān)管、加速先進(jìn)反應(yīng)堆部署，以重振核工業(yè)并滿足AI數(shù)據(jù)中心等電力需求。與之形成鮮明對(duì)比的是，特朗普政府對(duì)可再生能源、特別是風(fēng)電行業(yè)進(jìn)行壓制，撤銷(xiāo)數(shù)十億美元清潔能源項(xiàng)目資助，7月簽署的“大而美”法案逐步取消風(fēng)電、光伏的稅收抵免，進(jìn)一步打擊清潔能源投資。在貿(mào)易與外交方面，特朗普政府將能源作為地緣政治和經(jīng)濟(jì)博弈的關(guān)鍵工具，對(duì)包括歐盟、加拿大、墨西哥、中國(guó)在內(nèi)的主要貿(mào)易伙伴加征關(guān)稅，其中能源產(chǎn)品成為重點(diǎn)目標(biāo)。作為“交易”的一部分，美國(guó)與歐盟達(dá)成協(xié)議，歐盟承諾未來(lái)3年采購(gòu)價(jià)值7500億美元的美國(guó)能源產(chǎn)品；與韓國(guó)、日本等國(guó)的協(xié)議中也包含采購(gòu)美國(guó)LNG和原油的條款。此外，美國(guó)強(qiáng)化對(duì)伊朗、委內(nèi)瑞拉等產(chǎn)油國(guó)的制裁力度，并威脅對(duì)購(gòu)買(mǎi)俄羅斯石油的印度加征關(guān)稅，試圖重塑全球能源貿(mào)易流向。在氣候治理方面，特朗普政府顯著倒退。美國(guó)再次正式退出《巴黎協(xié)定》，環(huán)保署提議廢除《溫室氣體報(bào)告計(jì)劃》，并放寬汽車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)。特朗普政府還削減國(guó)際氣候援助，終止面向非洲的“電力非洲”倡議，收縮氣候外交，其政策轉(zhuǎn)向影響新興市場(chǎng)綠色債券發(fā)行，并削弱全球氣候行動(dòng)的合作勢(shì)頭。
特朗普“能源政策2.0”在2025年成為擾動(dòng)全球能源市場(chǎng)的重要變量，其影響復(fù)雜而深遠(yuǎn)，一方面加劇了全球能源市場(chǎng)的波動(dòng)與不確定性，另一方面深刻影響了全球能源轉(zhuǎn)型的節(jié)奏與路徑，并削弱了全球氣候治理的集體行動(dòng)能力。同時(shí)，美國(guó)政策凸顯并強(qiáng)化了能源的地緣政治屬性。能源安全被重新定義為“本土供應(yīng)主導(dǎo)”和“盟友綁定”，這可能促使其他主要消費(fèi)國(guó)加快能源來(lái)源多元化步伐，甚至推動(dòng)區(qū)域性能源聯(lián)盟的形成，加速全球能源格局的多極化重構(gòu)。短期來(lái)看，其能源政策在美國(guó)國(guó)內(nèi)提振了傳統(tǒng)能源，壓制了清潔能源，在國(guó)際上擾亂了貿(mào)易秩序，并拖累了氣候合作。長(zhǎng)期來(lái)看，其能源政策走向或?qū)⒋偈谷蚰茉窗l(fā)展路徑更加分化，地緣博弈更加激烈，如何在能源安全、經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)與氣候危機(jī)之間尋求脆弱平衡，已成為世界各國(guó)面臨的共同挑戰(zhàn)。
PART 06
電力需求呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性躍升，電力時(shí)代加速到來(lái)
2025年，以人工智能和交通電氣化為核心的雙重引擎，驅(qū)動(dòng)全球電力需求進(jìn)一步提升。人工智能是這場(chǎng)變革中最強(qiáng)勁的驅(qū)動(dòng)力。根據(jù)國(guó)際能源署報(bào)告，2024年全球數(shù)據(jù)中心電力需求約為415太瓦時(shí)，占全球總用電量的1.5%。該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，2025年全球數(shù)據(jù)中心投資預(yù)計(jì)將達(dá)到5800億美元，首次超越了全球石油供應(yīng)鏈5400億美元的投資規(guī)模，標(biāo)志著數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)物理能源的基礎(chǔ)性需求已達(dá)到前所未有的量級(jí)。從耗電量來(lái)看，為支撐大型AI模型訓(xùn)練和部署而優(yōu)化的服務(wù)器，其電力消耗到2030年或?qū)⒓ぴ?倍，推動(dòng)全球數(shù)據(jù)中心總用電量在同期內(nèi)翻番。預(yù)計(jì)到2030年，全球數(shù)據(jù)中心電力需求將增至約945太瓦時(shí)，接近日本當(dāng)前全年的用電量。與此同時(shí)，交通領(lǐng)域電氣化浪潮持續(xù)深化，成為電力需求增長(zhǎng)的堅(jiān)實(shí)基盤(pán)。國(guó)際能源署在其發(fā)布的《2024年全球電動(dòng)汽車(chē)展望》中預(yù)測(cè)，2025年全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量將突破2000萬(wàn)輛。該機(jī)構(gòu)還指出，在既定政策情景下，到2035年，全球售出的汽車(chē)中將有一半以上是電動(dòng)車(chē)，屆時(shí)其大規(guī)模使用將取代每日約1000萬(wàn)桶的石油需求。
如今，電力正以前所未有的深度和廣度滲透至經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)角落。隨著電力需求在數(shù)據(jù)中心、交通、工業(yè)等領(lǐng)域顯著增長(zhǎng)，全球加速進(jìn)入電力時(shí)代，尤其是人工智能的發(fā)展，使得數(shù)據(jù)中心成為新的耗電大戶，電力需求的增長(zhǎng)速度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)整體能源需求的增長(zhǎng)。在電力需求高速增長(zhǎng)和電力系統(tǒng)加速發(fā)展背景下，電能替代已成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，這不僅推動(dòng)了電力系統(tǒng)的革新發(fā)展，更對(duì)傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。為滿足數(shù)據(jù)中心等新負(fù)荷，全球電力供應(yīng)結(jié)構(gòu)正在被動(dòng)調(diào)整，可再生能源將成為新增供應(yīng)的主力，同時(shí)為保證穩(wěn)定供電，天然氣和核能，尤其是小型模塊化反應(yīng)堆，也獲得了新的關(guān)注。
PART 07
高比例可再生能源并網(wǎng)，電網(wǎng)韌性遭遇考驗(yàn)
2025年，多起突發(fā)的重大電力事故以極端方式揭示了全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中電力系統(tǒng)的物理安全與運(yùn)行韌性問(wèn)題。其中，最具代表性的事件是4月28日伊比利亞半島的大規(guī)模停電。當(dāng)天，西班牙和葡萄牙在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生全國(guó)性供電中斷，其影響范圍之廣、恢復(fù)過(guò)程之艱，被普遍認(rèn)為是歐洲近年來(lái)最嚴(yán)重的斷電事件之一。事故導(dǎo)致兩國(guó)交通癱瘓、通信中斷，民眾生活陷入混亂，超過(guò)5000萬(wàn)人受到影響。事后調(diào)查顯示，事故的直接誘因是電網(wǎng)出現(xiàn)劇烈的功率振蕩，導(dǎo)致保護(hù)系統(tǒng)動(dòng)作，同時(shí)也揭示出電力系統(tǒng)在面對(duì)突發(fā)擾動(dòng)時(shí)，存在“電壓控制能力不足”和運(yùn)營(yíng)商應(yīng)對(duì)失誤等深層問(wèn)題，最終引發(fā)無(wú)法控制的連鎖反應(yīng)。
此次大停電如同一場(chǎng)高強(qiáng)度的“壓力測(cè)試”，清晰地揭示出現(xiàn)代電力系統(tǒng)在邁向清潔化過(guò)程中所面臨的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。首先，事故凸顯電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施與能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的速度不匹配。盡管西班牙是可再生能源發(fā)展的“優(yōu)等生”，但其部分電網(wǎng)設(shè)備老化問(wèn)題嚴(yán)重，當(dāng)電網(wǎng)面臨重大擾動(dòng)，而系統(tǒng)穩(wěn)定性不足時(shí)，脆弱的電網(wǎng)節(jié)點(diǎn)易成為連鎖故障的起點(diǎn)。其次，事故暴露出高比例可再生能源并網(wǎng)帶來(lái)的系統(tǒng)慣性與靈活性短缺。風(fēng)電、光伏本身不提供傳統(tǒng)同步發(fā)電機(jī)的轉(zhuǎn)動(dòng)慣量，當(dāng)其出力因故驟變時(shí)，系統(tǒng)頻率會(huì)迅速失穩(wěn)。而傳統(tǒng)可調(diào)度電源（如燃?xì)?、煤電）可能因系統(tǒng)規(guī)劃或運(yùn)行安排等原因，難以及時(shí)提供充足的慣性和頻率支持，導(dǎo)致“慣量崩塌—頻率失穩(wěn)—電源脫網(wǎng)”的惡性循環(huán)。最后，此次漫長(zhǎng)的恢復(fù)過(guò)程（部分地區(qū)長(zhǎng)達(dá)20小時(shí)）暴露出系統(tǒng)“黑啟動(dòng)”能力的薄弱，即在大崩潰后自我重建的能力不足，不得不依賴(lài)外部支援。該事故警示各國(guó)，能源轉(zhuǎn)型不僅是增加清潔電源裝機(jī)，更是一場(chǎng)涉及電網(wǎng)硬件升級(jí)、調(diào)度機(jī)制優(yōu)化、靈活性資源儲(chǔ)備和極端天氣預(yù)案的綜合性系統(tǒng)工程。確保電力安全已成為比單純追求綠色占比更優(yōu)先的議題，要求政策制定者、電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商和發(fā)電企業(yè)必須以更系統(tǒng)、更審慎的思維，共同守護(hù)現(xiàn)代社會(huì)的電力安全“生命線”。
PART 08
全球氫能產(chǎn)業(yè)迎投資潮，發(fā)展進(jìn)程陣痛顯現(xiàn)
2025年，全球氫能產(chǎn)業(yè)在政策強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)與市場(chǎng)理性回調(diào)的雙重作用下深化發(fā)展。政策層面，各國(guó)支持力度空前。法國(guó)政府于2025年4月修訂《國(guó)家氫能戰(zhàn)略》，設(shè)立總額達(dá)40億歐元的綠氫支持機(jī)制，在未來(lái)15年內(nèi)通過(guò)差價(jià)合約保障綠氫市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。德國(guó)政府已投入90億歐元支持62個(gè)氫能項(xiàng)目，包括全球首條氫基直接還原鐵生產(chǎn)線等。另有歐盟通過(guò)創(chuàng)新基金、IPCEI項(xiàng)目等提供財(cái)政補(bǔ)貼；多國(guó)推出稅收抵免、長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，顯著降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際能源署2025年6月發(fā)布《2025年世界能源投資報(bào)告》指出，全球清潔氫能領(lǐng)域正迎來(lái)投資熱潮，預(yù)計(jì)2025年清潔氫能投資規(guī)模達(dá)78億美元，較2024年增長(zhǎng)70%。氫能理事會(huì)與麥肯錫的報(bào)告顯示，當(dāng)前，全球已通過(guò)最終投資決議、在建或在運(yùn)營(yíng)的氫能項(xiàng)目超500個(gè)，承諾投資總額達(dá)1100億美元。全球氫能產(chǎn)業(yè)鏈已具備一定規(guī)模且增長(zhǎng)前景明確。在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局上，中、美、歐形成領(lǐng)跑梯隊(duì)且各具優(yōu)勢(shì)。中國(guó)以330億美元的投資總額和全球50%的綠氫產(chǎn)能位居投資首位；美國(guó)緊隨其后，投資達(dá)230億美元，同時(shí)掌控全球85%的低碳?xì)洚a(chǎn)能；歐洲以190億美元投資額位列第三，其需求潛力突出，預(yù)計(jì)到2030年需求規(guī)模將占全球約三分之二，成為拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的關(guān)鍵市場(chǎng)。
然而，產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的背后伴隨著明顯的優(yōu)勝劣汰進(jìn)程。市場(chǎng)層面，多個(gè)重點(diǎn)氫能項(xiàng)目相繼擱淺。如，BP于2025年3月取消其在英國(guó)的首個(gè)綠氫項(xiàng)目HyGreenTeesside；6月中旬“無(wú)限期暫?！泵绹?guó)印第安納州的藍(lán)氫工廠和配套碳捕獲項(xiàng)目；7月宣布退出澳大利亞可再生能源中心項(xiàng)目，這是全球最大綠氫項(xiàng)目之一，計(jì)劃綠氫年產(chǎn)能最高達(dá)160萬(wàn)噸。數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)，全球共宣布了超過(guò)1700個(gè)氫能項(xiàng)目，近一年半多以來(lái)已有約50個(gè)項(xiàng)目被取消，占全部項(xiàng)目的3%，持續(xù)高企的利率、部分地區(qū)政策落地遲緩等結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)加速了這一優(yōu)勝劣汰過(guò)程。項(xiàng)目淘汰現(xiàn)象雖反映出產(chǎn)業(yè)發(fā)展的階段性挑戰(zhàn)，但也倒逼行業(yè)聚焦核心技術(shù)突破與商業(yè)化可行性，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向更高質(zhì)量階段邁進(jìn)。未來(lái)，全球氫能產(chǎn)業(yè)將在政策支持與市場(chǎng)篩選的雙重作用下持續(xù)演進(jìn)。短期陣痛并未改變其作為能源轉(zhuǎn)型關(guān)鍵支柱的長(zhǎng)期戰(zhàn)略?xún)r(jià)值。競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)已從單純的規(guī)模投資，轉(zhuǎn)向構(gòu)建能夠破解成本與商業(yè)化難題的完整產(chǎn)業(yè)生態(tài)，這將成為各國(guó)搶占未來(lái)能源制高點(diǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
PART 09
全球聚變能源競(jìng)賽加速，多國(guó)布局萬(wàn)億賽道
2025年，多個(gè)國(guó)家或地區(qū)密集出臺(tái)政策、加大資金投入，推動(dòng)聚變能源技術(shù)突破。政策層面，歐盟通過(guò)2028—2034年長(zhǎng)期預(yù)算框架，計(jì)劃投入54億歐元專(zhuān)項(xiàng)支持核聚變；英國(guó)發(fā)布《聚變材料路線圖2.0》，明確五大核心材料研發(fā)方向并布局AI數(shù)據(jù)中心加速技術(shù)攻關(guān)；德國(guó)推出“邁向核聚變發(fā)電站”行動(dòng)方案，承諾2029年前累計(jì)投入超20億歐元，用于資助相關(guān)研究及基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)示范裝置建設(shè)，并試圖通過(guò)該行動(dòng)方案，為全球首座核聚變發(fā)電站落戶德國(guó)鋪平道路。美國(guó)發(fā)布《聚變科學(xué)與技術(shù)路線圖》，聚焦結(jié)構(gòu)材料、燃料循環(huán)、系統(tǒng)集成等六大關(guān)鍵方向，強(qiáng)調(diào)政府資源統(tǒng)籌與私營(yíng)部門(mén)協(xié)同，力爭(zhēng)本世紀(jì)30年代中期實(shí)現(xiàn)首座聚變?cè)囼?yàn)電廠并網(wǎng)運(yùn)行，體現(xiàn)其加快聚變商業(yè)化部署的戰(zhàn)略意圖。產(chǎn)業(yè)層面，歐洲高斯聚變公司發(fā)布了其商業(yè)聚變電廠（GIGA）概念設(shè)計(jì)報(bào)告，與此同時(shí)，美國(guó)Commonwealth Fusion Systems公司已宣布計(jì)劃建設(shè)全球首座目標(biāo)在2030年投運(yùn)的商用聚變電廠，聚變能源技術(shù)正在從科研向工程化跨越。
國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)2025年10月發(fā)布《2025年世界聚變展望》指出，全球聚變能源發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)決定性新階段，正從純粹的科學(xué)探索加速邁向工程化、商業(yè)化與政策落地的關(guān)鍵時(shí)期。這一判斷與全球?qū)嵺`高度契合。截至2025年年中，全球聚變裝置總數(shù)達(dá)172臺(tái)，較2024年增加13臺(tái)，其中實(shí)驗(yàn)裝置占比85%，聚變電廠占比15%。從類(lèi)型來(lái)看，托卡馬克裝置以79臺(tái)占據(jù)主流，仿星器達(dá)30臺(tái)，激光裝置為14臺(tái)，其他替代路線裝置共計(jì)49臺(tái)，呈現(xiàn)出百花齊放的格局。政策層面，歐美形成密集支持網(wǎng)絡(luò)，歐盟54億歐元預(yù)算、德國(guó)20億歐元行動(dòng)計(jì)劃、美國(guó)戰(zhàn)略路線圖構(gòu)建起資金+技術(shù)+生態(tài)的支撐體系，英國(guó)則聚焦材料瓶頸筑牢產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。技術(shù)層面，歐洲GIGA電廠完成概念設(shè)計(jì)，美國(guó)鎖定本世紀(jì)30年代并網(wǎng)目標(biāo)，英國(guó)明確材料認(rèn)證時(shí)間表，而國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的等離子體穩(wěn)態(tài)燃燒、氚自持與增殖循環(huán)等核心挑戰(zhàn)，正通過(guò)各國(guó)專(zhuān)項(xiàng)攻關(guān)逐步突破。資本層面，市場(chǎng)熱度持續(xù)攀升，全球聚變領(lǐng)域的私人投資總額已突破百億美元，反映出市場(chǎng)對(duì)該技術(shù)前景的堅(jiān)定信心。盡管材料研發(fā)、成本控制等挑戰(zhàn)仍存，但政策協(xié)同、技術(shù)突破與資本涌入的三重驅(qū)動(dòng)，已讓聚變能源的未來(lái)圖景逐漸清晰。
PART 10
人工智能戰(zhàn)略密集發(fā)布，能源行業(yè)變革提速
2025年，全球主要經(jīng)濟(jì)體密集出臺(tái)人工智能戰(zhàn)略，將AI深度融入能源領(lǐng)域，推動(dòng)行業(yè)全鏈條變革。10月，歐盟發(fā)布“應(yīng)用人工智能”與“科學(xué)中的人工智能”兩項(xiàng)戰(zhàn)略，并計(jì)劃將“地平線歐洲”計(jì)劃AI專(zhuān)項(xiàng)資金倍增至超30億歐元，通過(guò)這兩項(xiàng)戰(zhàn)略，歐盟委員會(huì)正在逐步落實(shí)其2025年4月份啟動(dòng)的“人工智能大陸行動(dòng)計(jì)劃”。其能源領(lǐng)域應(yīng)用已多點(diǎn)突破，如德國(guó)JUPITER AI工廠依托百億億次超算推動(dòng)能源與氣候AI模型研發(fā)，盧森堡LuxProvide平臺(tái)實(shí)現(xiàn)風(fēng)光預(yù)測(cè)誤差降至5%以?xún)?nèi)等。同月，美國(guó)能源部發(fā)布其最新AI戰(zhàn)略，將AI定位為破解能源、環(huán)境與核挑戰(zhàn)的變革性技術(shù)。該戰(zhàn)略確立了六大核心支柱：AI基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)、勞動(dòng)力、研發(fā)、治理與風(fēng)險(xiǎn)管理以及資源規(guī)劃，核心目標(biāo)是推動(dòng)AI從國(guó)家實(shí)驗(yàn)室的分散應(yīng)用，轉(zhuǎn)變?yōu)檎麄€(gè)能源部系統(tǒng)化、可規(guī)模化的企業(yè)級(jí)能力。目前美國(guó)能源領(lǐng)域AI應(yīng)用已進(jìn)入深度落地階段，如，GEMINA計(jì)劃為先進(jìn)核反應(yīng)堆開(kāi)發(fā)數(shù)字孿生，PermitAl工具旨在簡(jiǎn)化能源基建審批流程。戰(zhàn)略實(shí)施依托強(qiáng)大算力底座——截至2025年9月，美國(guó)能源部運(yùn)行著全球領(lǐng)先的超級(jí)計(jì)算機(jī)（如LLNL的El Capitan、橡樹(shù)嶺的Frontier和阿貢的Aurora），并構(gòu)建了ARIES、Nuclear Security Platform等多元AI測(cè)試床網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)建立了完善的數(shù)據(jù)治理體系以打破數(shù)據(jù)孤島。
當(dāng)前全球能源領(lǐng)域的AI應(yīng)用已呈現(xiàn)全面滲透、深度融合的態(tài)勢(shì)，不再局限于單一環(huán)節(jié)的效率提升，而是貫穿能源生產(chǎn)、傳輸、存儲(chǔ)、消費(fèi)全鏈條。國(guó)際能源署2025年4月發(fā)布《能源與AI》指出，人工智能與能源產(chǎn)業(yè)的深度融合，已成為全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，其在優(yōu)化能源配置、降低減排成本、提升系統(tǒng)韌性方面的作用將持續(xù)放大。展望未來(lái)，能源領(lǐng)域的AI應(yīng)用將呈現(xiàn)技術(shù)協(xié)同化、應(yīng)用全景化、治理規(guī)范化三大趨勢(shì)。未來(lái)的能源競(jìng)爭(zhēng)，本質(zhì)上是AI生態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)，只有構(gòu)建起技術(shù)領(lǐng)先、數(shù)據(jù)暢通、人才充足、治理有效的完整體系，才能在全球能源轉(zhuǎn)型中占據(jù)主動(dòng)，釋放AI的變革性力量。
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